Co należy wiedzieć o inwestowaniu w surowce

17 lutego 2021
Category: Jest Dla Ciebie

Inwestorzy poszukujący rynków nieskorelowanych z giełdą mogą patrzeć na towary.

(Getty Images) Srebrny bilon

Towary to surowce, które są zużywane lub używane do budowy innych produktów. Od soku pomarańczowego po bawełnę, ropę i gaz po złoto – towary przybierają różne formy.

Stanowią alternatywną klasę aktywów dla akcji i obligacji. Towary są generalnie nieskorelowane z tymi tradycyjnymi klasami aktywów, ale nie zawsze tak jest. W obecnej bessy na rynku akcje spadają z powodu globalnej recesji. To uderzyło w popyt na wiele towarów przemysłowych – takich jak ropa naftowa i miedź – obniżając wiele indeksów towarowych.

Jednak inne towary rosną. Weźmy na przykład złoto, które tradycyjnie działa jako bezpieczna przystań w przypadku upadku tradycyjnych rynków.

Roland Morris, zarządzający portfelem i strateg w firmie VanEck, mówi, że to, czy ceny towarów rosną, gdy spadają tradycyjne aktywa, zależy od przyczyny spadku wartości tradycyjnych aktywów.

„Jeśli jest tak, jak w latach 70. XX wieku, kiedy była [była] inflacja i silny wzrost nominalny, to towary są jedyną rzeczą, której chcesz – mówi.

Ale obecna sytuacja jest deflacyjna z powodu spadku aktywności gospodarczej, mówi. Jednak Morris zauważa, że ​​inwestowanie podczas bessy może zapewnić kupującym przyszłe zyski, gdy popyt gwałtownie spadnie.

„Z powodu szoku popytowego wiele produkcji zostaje wstrzymanych – mówi Morris. „Zakłady mięsne zaprzestały produkcji; rolnicy nie powiększają stad, więc ustanawia cykl, w którym cały sektor jest w pewnym momencie niedostatecznie zaopatrzony.

To samo dotyczy kopalni miedzi, platyny i palladu, które są tymczasowo zamknięte. Morris mówi, że kiedy te podziemne kopalnie zostaną ponownie otwarte, produkcja prawdopodobnie spadnie, ponieważ zmieni się koncepcja bezpieczeństwa. „Nie będziesz w stanie mieć wielu górników w ciasnych przestrzeniach – mówi.

Zabezpieczenie przed inflacją to kolejny powód do inwestowania w towary. Ponieważ ceny rosną, a towary drożeją, rosną również ceny towarów. Ponieważ towary znajdują się w epicentrum globalnego łańcucha dostaw, inwestycja w surowce może działać jako skuteczne zabezpieczenie przed inflacją, mówi Karen Harding, dyplomowany analityk finansowy i partner w NEPC w Portland w stanie Oregon.

Podsumowując, inwestowanie w towary może zrównoważyć utratę siły nabywczej, która wynika z inflacji i zminimalizować zmienność inwestycji.

Jeśli chcesz zainwestować w tę przestrzeń, oto kilka typowych pytań, które prawdopodobnie się pojawią:

  • Jak inwestować w towary?
  • Dlaczego inwestowanie w towar jest ryzykowne?Czy inwestowanie w tego typu aktywa jest dla Ciebie odpowiednie?Jak alokujesz towary w portfelu?Jak inwestować w towary?Inwestowanie w towary nie jest tak proste, jak zakup baryłki ropy lub sztabki złota, przechowywanie ich w piwnicy i odkupienie w przyszłości za wyższą cenę. Bardziej praktycznym sposobem inwestowania w towary jest kupowanie akcji i obligacji producentów surowców.

    Grupa BHP (BHP) działa w kilkunastu krajach i wydobywa różne towary, od ropy naftowej, gazu, węgla i miedzi po rudę żelaza – to jeden z przykładów zasobów towarowych obejmujących cały świat. Inny przykład: Barrick Gold (GOLD), górnik metali z siedzibą w Toronto, mający międzynarodowe interesy i prowadzący działalność w zakresie wydobycia złota i miedzi.

    Innym sposobem inwestowania w towary jest fundusz giełdowy, który inwestuje w kontrakty terminowe na towary – kontrakt futures to umowa kupna lub sprzedaży określonego towaru po z góry określonej cenie w określonym czasie w przyszłości.

    Fundusze towarowe notowane na giełdzie będą podążać za indeksem kilku towarów lub tylko jednego. Amerykański Fundusz Naftowy (USO) posiada krótkoterminowe kontrakty terminowe Nymex West Texas Intermediate i jest jednym z największych towarowych funduszy ETF. Fundusz iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust (GSG) śledzi indeks S&P GSCI, dawniej Goldman Sachs Commodity Index, który obejmuje kilka towarowych rynków kontraktów terminowych.

    Mayra Rodriguez Valladares, dyrektor zarządzający MRV Associates w Nowym Jorku, sugeruje inwestowanie w obligacje powiązane z towarami, które są produktami o stałym dochodzie, które mają zwroty powiązane z koszykami towarów lub indeksami. Te stałe, podobne do obligacji inwestycje można kupić za pośrednictwem brokera inwestycyjnego.

    Dlaczego inwestowanie w towar jest ryzykowne?Ryzyko związane z towarami jest inne niż ryzyko związane z inwestowaniem na rynkach akcji i obligacji, ponieważ wiele zmiennych ma wpływ na ceny towarów.

    W tej przestrzeni ceny są niezwykle zmienne. W krótkim czasie ceny surowców mogą gwałtownie wzrosnąć i spaść.

    Ceny towarów należą do najbardziej niestabilnych na wszystkich rynkach ze względu na ich wrażliwość na ryzyko krajowe, gospodarcze i operacyjne, takie jak strajki, niespodziewane trudne warunki pogodowe, ataki terrorystyczne i klęski żywiołowe – mówi Valladares.

    Martin Landry, starszy menedżer ds. Portfela w 1st Global w Dallas, twierdzi, że kontrakty terminowe na towary są uzależnione od podaży i popytu na te towary, a także od przechowywania, transportu i logistyki transportu minerałów, ropy i innych produktów.

    Landry uważa, że ​​najlepszy czas na posiadanie towarów jest wtedy, gdy inflacja jest wysoka lub gdy występuje niedobór towaru lub nadmierny popyt. Kiedy te warunki nie są w grze, mogą ucierpieć zwroty.

    Ponieważ wiele towarów ma charakter międzynarodowy, na zwroty z inwestycji mają również wpływ zmiany kursów wymiany między walutami obcymi a dolarem amerykańskim.

    Czy powinieneś inwestować w towary?Ten rodzaj inwestowania jest ryzykowny i wiąże się z ogromną zmiennością. Brak korelacji między towarami a typowymi inwestycjami w akcje i obligacje może być pomocny w pewnych momentach, chociaż zwroty z towarów mogą obniżać całkowite zyski inwestora w innych okresach.

    Inwestowanie w towary ma charakter cykliczny i odrębny, więc towary oferują różne zwroty. W ciągu ostatnich 10 lat cena indeksu S&P GSCI osiągnęła w 2011 r. Najwyższy poziom w pobliżu 5700, a w kwietniu osiągnął najniższy poziom 1261 – głównie z powodu słabych cen ropy. Obecnie handluje się nieco powyżej 1500.

    Poszczególne towary również podążają za swoimi wzrostami i spadkami cen.

    WYDAJNOŚĆ (2010)

    Dane opublikowane przez US Global Investors pokazują zakres zwrotów z poszczególnych towarów. Zwróć uwagę, że węgiel stracił 18% w zeszłym roku i zyskał 31,4% w 2010 roku. Gaz ziemny stracił na wartości zarówno w 2019, jak iw 2010 roku. Kukurydza wzrosła o 3,4% w zeszłym roku, ale zyskała 51,7% w 2010 roku. Te zróżnicowane zyski są normą wśród poszczególnych towarów. .

    Alokacja portfelaOpinie doradców finansowych na temat inwestowania w surowce również są zróżnicowane. Oglądanie towarów jako całości pomija wyraźne różnice w wynikach poszczególnych towarów. Na przykład w 2019 roku – kiedy indeks S&P 500 zakończył się prawie 30% wyżej – złoto wzrosło o 18%, platyna o 21,5%, a ropa o 34,5%.

    Wielu doradców zaleca niewielką ekspozycję na towary, aby zrównoważyć zmienność akcji i obligacji. Udział w wysokości 5% w zróżnicowanym funduszu towarowym to rozsądna alokacja.

    Wybór określonych inwestycji towarowych, takich jak obstawianie kierunku kontraktów terminowych na pszenicę lub ropę, jest dość spekulacyjny i najlepiej pozostawić je profesjonalistom. Inwestorom typu „zrób to sam najlepiej służy inwestowanie w szerokie fundusze surowcowe, chyba że mają oni konkretną wiedzę na temat określonego towaru.

We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy